在全球能源格局加速重构、地缘政治风险持续发酵的背景下，2025年油气航运市场正经历一场“短期阵痛”与“长期机遇”并存的深度调整。尽管运力过剩压力笼罩市场，但新兴产油国崛起、贸易路线重构及绿色转型需求，正为行业注入结构性增长动能。
短期困境：运力交付潮冲击市场平衡
2025年上半年，全球油轮市场在供给端与需求端的博弈中维持脆弱平衡。克拉克森数据显示，原油轮运力总供给达4.42亿载重吨，同比增长1.2%，而需求增速为2.4%，供需缺口仍存但较2024年收窄。然而，新造船交付潮的冲击远超预期——全年油轮交付量预计同比激增107%，总载重吨增加102%，其中成品油轮LR2船型交付量占比超30%，直接导致成品油运价承压。
地缘政治扰动航线成本：红海危机虽暂缓，但胡塞武装与美以冲突的反复，迫使15%的成品油轮绕行好望角，单程航程增加9-16天，相当于消耗全球7%的运力。与此同时，欧盟“Aspides海上安保计划”延长至2026年，短期内延缓了运力过剩的显性化，但长期来看，若红海复航，释放的运力将进一步冲击市场。
制裁与贸易战重塑货流：西方对俄罗斯、伊朗的制裁持续收紧，截至2025年5月，全球超10%的油轮船队（按载重吨计14%）被列入制裁名单，迫使贸易商转向“影子船队”或长航线运输。例如，加拿大TMX跨山管道扩建后，西岸原油Aframax出口量激增至35万-40万桶/天，推动太平洋区域Aframax吨海里需求增长8%，但VLCC中东-美西航线需求锐减50%，凸显贸易路线碎片化趋势。
长期机遇：新兴市场与绿色转型双轮驱动
尽管短期压力显著，但市场对长期需求增长的预期仍支撑行业信心。国际能源署（IEA）预测，2025年非“OPEC+”国家（如巴西、圭亚那、挪威）原油产量将增加89万桶/日，其更长的运输距离将拉动吨海里需求。此外，全球油气储运基础设施升级与绿色转型需求，正催生新的增长极。
新兴产油国崛起：
巴西与圭亚那：两国新投产油田峰值产能预计达126万桶/日，其原油出口需依赖VLCC长航线运输，利好超大型油轮市场。
加拿大与哈萨克斯坦：加拿大原油产量同比增加38万桶/日，哈萨克斯坦增加7万桶/日，其出口结构变化推动Aframax和Suezmax船型需求分化。例如，加拿大西岸原油出口释放后，全球约10%的Aframax运力固定在远东及太平洋区域活跃。
绿色转型催生新需求：
LNG航运市场：尽管2024年因新船集中交付导致运价暴跌，但2025年全球LNG贸易量预计增长5%，主要受亚洲（尤其是中国）能源转型驱动。中国2025年LNG进口量预计达1.2亿吨，占全球贸易量的30%，推动舟山、盐城等接收站扩建。
低碳技术渗透：油气储运行业智能化改造投资年增长率达25%，数字孪生技术使管道事故率下降50%，无人机巡检覆盖率超70%。同时，CCUS（碳捕集与封存）产业化进程加速，鄂尔多斯百万吨级项目捕集成本降至35美元/吨，为油气运输链减排提供新路径。
市场分化：原油轮与成品油轮冰火两重天
原油轮市场韧性显现：
VLCC船型：尽管2025年交船量因船台紧张位于低位，但全船队供给增长率（0.22%）低于需求增长率（3.87%），叠加“OPEC+”增产计划（预计2025年增产137万桶/日）及美国对亚洲出口增加，支撑VLCC日收益维持在3.5万-4万美元高位。
中小型原油轮：Aframax船型受加拿大西岸出口释放利好，但美西炼厂采购减少导致VLCC需求下降，部分运力转向成品油市场，加剧跨船型竞争。
成品油轮市场承压：
运力过剩加剧：2025年成品油轮运力供给增速（5.6%）远高于需求增速（2.7%），LR2、LR1、MR船型供给过剩分别达2190万、760万、4260万载重吨。
贸易战冲击：美国对加拿大新增关税导致大西洋盆地MR油轮货流重新分配，美国进口原料成本上升，炼油数量削减，进一步压缩成品油出口空间。
未来展望：技术、政策与地缘政治三重博弈
短期（2025-2026年）：市场将在“过剩运力”与“危机溢价”间拉锯。红海复航风险、美国贸易关税政策调整及“OPEC+”增产节奏，将成为运价波动的关键变量。班轮公司通过“空白航行”策略人为控制供给，2025年3-4月亚欧航线取消48个航次，将现货运价维持在每FEU 5000美元以上。
长期（2027-2030年）：绿色转型与新兴市场增长将重塑行业格局。
技术驱动：氢能储运、智能防腐等“卡脖子”技术突破，将降低低碳运输成本。例如，30MPa高压气态储氢罐国产化率超90%，液氢船运成本下降50%。
区域合作深化：上合组织能源俱乐部推动油气储运标准互通，中国-中亚天然气管道D线投产，年输气量达300亿立方米，增强区域能源安全。
行业声音：
克拉克森分析师：“2025年油轮市场是‘风暴中的平衡术’——地缘政治风险推高成本，但新兴市场增长与绿色转型需求正打开长期空间。”
中远海运能源董事：“我们已将30%的新造船订单投向LNG与氨燃料船型，未来五年，绿色船舶将贡献公司40%的收益。”
在全球能源转型的十字路口，油气航运市场正以“短期阵痛”换取“长期韧性”。随着技术、政策与地缘政治的博弈深化，行业将逐步构建起安全、绿色、智能的新型运输体系，为全球能源可持续发展提供支撑。
深度写作
