2024年，全球航运市场在复杂的地缘政治、能源转型与经济复苏的交织中，呈现出冰火两重天的格局。油轮运输市场受地缘冲突与供需错配驱动，运价大幅波动；干散货航运市场则因大宗商品贸易格局重塑与环保政策收紧，经历“前高后低”的剧烈震荡。中国作为全球最大贸易国，其航运需求与政策导向成为市场风向标。
油轮市场：地缘冲突下的“过山车”行情
2024年，全球油轮运价整体呈现“前高后低”走势，各船型收益均处于历史中高位，但波动性加剧。以超大型油轮（VLCC）为例，其代表航线中东至中国（TD3C）平均日收益达34,896美元/天，虽较2023年略有下降，但春节期间运价跳涨至近10年同期最高纪录，显现“淡季不淡”特征。
驱动因素：
地缘政治溢价：红海危机导致成品油轮绕行好望角，有效运力缩减；俄乌冲突持续，部分油轮退出俄油市场，区域运力堆积进一步推高运价。
供需错配：OPEC+减产与美洲原油产量增长形成对冲。美国、巴西、圭亚那原油出口创新高，推动VLCC需求；而沙特、俄罗斯额外减产则抑制中东出货量，加剧市场波动。
环保政策收紧：IMO脱碳新规（EEXI/CII）迫使老旧船舶降速或退出市场，实际可用运力低于预期。克拉克森数据显示，2024年全球油轮拆解量降至创纪录低点，仅7艘、95万载重吨，进一步加剧运力紧张。
中国角色：
中国原油进口需求虽不及预期，但仍是全球最大买家。2024年，中国进口原油5.427亿吨，同比增长14.4%，占全球海运煤炭贸易量的31%。同时，中国船东加速布局绿色油轮，中远海运特运等企业订购多艘LNG双燃料VLCC，抢占低碳运输市场先机。
干散货市场：大宗商品贸易重构下的“过山车”
2024年，波罗的海干散货指数（BDI）均值达1,755点，同比上涨27.36%，但市场呈现“前强后弱”格局：上半年受中国铁矿石、煤炭进口激增及红海危机影响，运价飙升；下半年因巴拿马运河水位恢复、全球贸易预期悲观，BDI在四季度大幅回落，年内低点收官。
分货种表现：
铁矿石：全球进入产能扩张周期，2024年产量达25.79亿吨，同比增4,700万吨。中国进口量虽创新高（12.37亿吨），但钢厂盈利下滑、地产投资萎缩导致需求增速放缓，港口库存高位震荡。
煤炭：全球海运贸易量增2.4%，但区域分化明显。中国进口煤占比提升至31%，越南进口量同比增19.1%超越欧盟；而欧盟因可再生能源替代，煤炭进口量下降27.2%。
粮食：全球产量达4.32亿吨，同比增6.24%。中国进口铝土矿1.59亿吨（70%来自几内亚），推动小灵便型船需求。
中国因素：
中国需求仍是干散货市场“压舱石”。2024年，中国铁矿石、煤炭、铝土矿进口量均创新高，但钢铁行业结构性调整（制造业用钢比例提升、钢材出口增22.7%）导致需求增速放缓。此外，中国“新三样”（电动汽车、锂电池、光伏产品）出口爆发，间接拉动铝土矿、硅料等原材料运输需求。
政策与市场：绿色转型与数字化浪潮
环保政策倒逼行业升级：欧盟碳税（ETS）、IMO能效指数（EEXI/CII）实施，推动船东加速淘汰老旧船舶。2024年，全球干散货船队平均船龄提升至28.54年，但新船订单同比下滑16.4%，船厂产能限制与环保成本上升成为主要障碍。
数字化重塑竞争格局：中国“网络水运”平台崛起，通过大数据匹配货源与运力，降低空驶率。江苏好三由等试点企业数据显示，平台化运营使货源组织效率提升30%，运力利用率提高15%。
地缘风险常态化：红海危机、巴拿马运河干旱、中美贸易摩擦等事件频发，促使船东优化航线布局。例如，中远海运特运开通“中国-西非-欧洲”三角航线，通过灵活中转规避风险。
2025年展望：供需双弱下的结构性机遇
尽管全球经济复苏乏力，但航运市场仍存亮点：
油轮市场：VLCC运价有望维持高位，但成品油轮收益或因欧洲炼厂关停而下滑。
干散货市场：铁矿石新增产能约4,450万吨，但中国钢铁需求增速或收窄至-1%，供需关系趋松。
中国机遇：跨境电商驱动航空货运爆发（2024年货邮运输量突破800万吨），而“东数西算”工程带动西部内陆枢纽崛起，鄂州、郑州等机场成为全球物流网络新节点。
结语：
2024年，航运市场在震荡中完成新旧动能转换。地缘冲突、能源转型与数字化浪潮交织下，行业正从“规模扩张”转向“效率与韧性竞争”。中国航运企业需紧抓绿色转型与“双循环”机遇，在波动中寻找结构性增长点。
